“每月投入100元1年后就擁有幾萬”、“0元購課，教你輕松賺取10%的收益”……全民投資熱潮下，以尚德、長投學堂、啟牛商學院、小幫規(guī)劃和藍鯨理財?shù)葹榇淼睦碡斢柧殸I廣告鋪天蓋地而來。這樣的速成理財課似乎“低投入、高回報”，不免讓小白理財者心動，但實際上，進入課程就意味著套路營銷的開始，各平臺存在的問題和風險也不少。如老牌財商教育機構(gòu)長投學堂鼓勵學員拉人頭賺取傭金，一位金融行業(yè)資深律師認為，該行為涉嫌組織領(lǐng)導傳銷。

　　美妝博主也開始導流理財課

　　南都記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，與其他幾個主流財商教育機構(gòu)不同，長投學堂在小紅書上進行了大量廣告投放和推廣式種草內(nèi)容。據(jù)最新數(shù)據(jù)，目前小紅書有超1億月活用戶，其中女性占比超80%。此外，為了精準營銷推廣，一位粉絲上百萬的美妝博主也為此專門發(fā)布了一期視頻幫助推廣長投學堂的小白理財課。

　　某美妝博主推薦長投學堂課程

　　小紅書的用戶群與在線金融教育的用戶群不謀而合。近期，長投學堂參與了中國普惠金融研究院（CAFI）發(fā)布的《理性與感性：中國女性金融健康正在加速發(fā)展》報告，報告顯示，近九成女性通過互聯(lián)網(wǎng)途徑獲取金融知識。報告指出，大多數(shù)女性缺乏對自身金融健康的清晰認知，盡管有相當多的女性正在積極地購買股票、基金等金融產(chǎn)品，但在被問及對金融知識的了解時，絕大多數(shù)的受訪女性都為自己打出一個“不及格”的分數(shù)，有83%的女性后悔沒有更早地去了解金融和理財知識。

　　從需求端的數(shù)據(jù)來看，財商教育的確具有廣闊的市場。金融科技專家蘇筱芮認為主要原因有三，一是目前該領(lǐng)域尚屬藍海，還在起步階段；二是隨著金融監(jiān)管趨嚴、“去剛兌”理念的深入等，投資者再難通過“躺掙”的方式獲取超越平均水平的理財收益；三是數(shù)字經(jīng)濟時代，持續(xù)學習、終身學習的理念深入人心，學習理財知識不僅能夠豐富精神生活，還有可能在物質(zhì)上獲取更多回報。

　　但中央財經(jīng)大學中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長、金融學院雙聘教授歐陽日輝認為，就當下魚龍混雜的財商教育課程體系而言，對于老年人和女性群體更容易上當。

　　拉人頭賺傭金疑似傳銷

　　當然，推廣拉新也不止通過廣告投放途徑。根據(jù)南都記者調(diào)研，長投學堂就創(chuàng)造了一種能不斷裂變增員的方式——拉人入伙，賺取傭金。長投學堂App中帶有“合伙人”功能，該功能引導學員關(guān)注“瘋狂快賺”公眾號，當南都記者添加“瘋狂外快”公眾號后，不到兩小時，主動推送了5次信息，鼓動學員加入，成為“合伙人”，推廣長投學堂的小白訓練營課程（以下簡稱“小白營”）。

　　具體模式為，如果“合伙人”的朋友通過“合伙人”發(fā)出的鏈接購買了小白營這門課并完成學習，則“合伙人”可以獲得100%的返傭，也就是9元。如果這個朋友后續(xù)還購買了股票、基金、保險等四門大課，則“合伙人”還可以獲得后續(xù)課程的分傭。

　　根據(jù)查閱，“合伙人”分5個等級。5個等級的達成條件分別需要邀請0位、3位、5位、10位和30位有效用戶，而在后續(xù)課程分傭中，分別能獲取3%、5%、7%、9%和12%的返傭。

　　實際上，這種拉人頭賺傭金的方式，在不少在線教育平臺也出現(xiàn)過，也曾被質(zhì)疑傳銷。根據(jù)《最高人民法院、最高人民檢察院、公安部關(guān)于辦理組織領(lǐng)導傳銷活動刑事案件適用法律若干問題的意見》中對傳銷的定義：“以推銷商品、提供服務等經(jīng)營活動為名，要求參加者以繳納費用或者購買商品、服務等方式獲得加入資格，并按照一定順序組成層級，直接或者間接以發(fā)展人員的數(shù)量作為計酬或者返利依據(jù)……其組織內(nèi)部參與傳銷活動人員在30人以上且層級在3級以上的，應當對組織者、領(lǐng)導者追究刑事責任?！?/span>

　　根據(jù)公開的規(guī)則對照來看，長投學堂的“合伙人”制度也存在“層層分級，層層提成”的現(xiàn)象。據(jù)了解，長投學堂在財商教育領(lǐng)域市場份額較大，其官網(wǎng)自述“創(chuàng)建于2011年，截至2020年8月，已有超過500萬付費學員學習理財”。一位金融行業(yè)資深律師告訴南都記者，長投學堂這個推廣模式，涉嫌組織領(lǐng)導傳銷，提醒消費者注意風險，