熱直銷網(wǎng)快訊：近日，被圈內(nèi)熱傳的一文《借貸寶，又一披著金融幌子的傳銷公司》將剛剛上線的P2P平臺(tái)借貸寶推上了風(fēng)口浪尖。隨后，一篇關(guān)于“用戶注冊(cè)借貸寶卡中現(xiàn)金被盜取，被詐騙8萬(wàn)元”的消息也流傳出來(lái)，為這場(chǎng)風(fēng)波再添了一把火。

對(duì)此，借貸寶方面發(fā)表聲明進(jìn)行澄清，同時(shí)自稱“被黑了”。但是，在記者采訪的諸多業(yè)內(nèi)人士眼中，借貸寶是“被黑”還是“自黑”很難判斷。一位不愿具名的P2P從業(yè)人士對(duì)記者直言，在借貸寶直呼自己“被黑”的同時(shí)，不排除其采用了“自黑”博眼球的方式?！氨热绗F(xiàn)在的娛樂(lè)圈，很多明星就會(huì)先自黑后洗白，最終坐收名和利?！?/p>

不過(guò)，使用為人所詬病的類傳銷推廣模式在起到“博眼球”作用的同時(shí)，也可能給企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響。而黑與被黑之間，也凸顯出P2P行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)白熱化。“各個(gè)平臺(tái)除了在用戶體驗(yàn)、回報(bào)率和風(fēng)控建設(shè)等方面下功夫，同時(shí)也會(huì)出現(xiàn)某些偏激的平臺(tái)使用非常手段進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)?！币睚堎J戰(zhàn)略投資部總監(jiān)蔡凱龍說(shuō)。

記者在“傳銷門(mén)”事件后第一時(shí)間聯(lián)系了借貸寶，而對(duì)方表示將在融資發(fā)布會(huì)上進(jìn)行解釋。

8月12日，借貸寶在發(fā)布會(huì)上宣布融資20億元。同時(shí)，九鼎投資董事長(zhǎng)兼人人行科技董事長(zhǎng)吳剛針對(duì)“傳銷”一事回應(yīng)稱：“你給我辦了什么事，我給你錢；同時(shí)我希望你幫我再找一個(gè)哥們，再幫我辦點(diǎn)事，我給你點(diǎn)辛苦費(fèi)。（熟人推薦的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制）本質(zhì)上是一種勞務(wù)費(fèi)，這與傳銷本質(zhì)上不同?！?/p>

推廣方式引質(zhì)疑

8月8日，人人行科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人人行”）開(kāi)始推廣旗下熟人借貸App借貸寶。根據(jù)官方發(fā)布的活動(dòng)規(guī)則，借貸寶采用了跨層級(jí)的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。具體來(lái)看，當(dāng)用戶在借貸寶上進(jìn)行注冊(cè)、綁卡，可獲20元現(xiàn)金；如果用戶甲邀請(qǐng)乙在平臺(tái)上注冊(cè)、綁卡，甲還將獲20元現(xiàn)金，且相關(guān)的獎(jiǎng)勵(lì)呈“金字塔”形狀。“如果你成功邀請(qǐng)了100位新用戶，可獲得2000元。如果他們每個(gè)人再分別成功邀請(qǐng)100名用戶，您即能獲得10萬(wàn)元。那么……你最終能獲得10.2萬(wàn)元！”

該推廣消息一經(jīng)發(fā)布，立刻在微信群和朋友圈里被瘋狂轉(zhuǎn)載。

隨后，一則質(zhì)疑借貸寶為傳銷公司的消息流傳出來(lái)。文章中寫(xiě)道：“只要是脫離了本質(zhì)，夸大其詞，就有可疑。不用投資，一個(gè)星期最高賺7萬(wàn)元，拿出20億元做推廣，只要拉人就賺錢，如果這都不是傳銷，真是跟自己的智商過(guò)不去了?！?/p>

與此同時(shí)，一則“用戶注冊(cè)借貸寶卡中現(xiàn)金被盜取，被詐騙8萬(wàn)元”的消息也在網(wǎng)上被瘋傳。除了注冊(cè)驗(yàn)證時(shí)需要提交涉及個(gè)人財(cái)產(chǎn)安全的敏感信息受到質(zhì)疑外，還包括“拉人返現(xiàn)”式營(yíng)銷模式是否違法，以及是否真有20億現(xiàn)金推廣。

根據(jù)網(wǎng)上流出的借貸寶營(yíng)銷推廣模式，借貸寶采用的是二級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)模式，推廣者在介紹用戶獲得直接獎(jiǎng)勵(lì)的同時(shí)，還可因被推廣者向其他用戶的二度、甚至三度推廣而間接抽取提成 【即用戶獎(jiǎng)勵(lì)總金額=自己推薦的新用戶數(shù)（用戶數(shù)A）×20元+用戶群A推薦的新用戶數(shù)×10元】。如果成功邀請(qǐng)100位新用戶，且每個(gè)新用戶再分別邀請(qǐng)100位用戶，第一位邀請(qǐng)人將最終獲得10.2萬(wàn)元。

簡(jiǎn)單粗暴的真金白銀投入，吸引了大批注冊(cè)用戶。然而，大量用戶的集中涌入也導(dǎo)致借貸寶系統(tǒng)崩潰，伴隨而來(lái)的質(zhì)疑聲也更甚?；诖耍栀J寶發(fā)聲稱不實(shí)網(wǎng)絡(luò)傳言系不法分子惡意詆毀和造謠，并進(jìn)行各類不實(shí)消息的澄清。一言以蔽之，就是“我們被黑了”。

翼龍貸董事長(zhǎng)王思聰認(rèn)為，從借貸寶營(yíng)銷推廣通過(guò)層層分賬發(fā)展用戶的模式看，在某種意義上，其實(shí)已經(jīng)屬于類金融傳銷。對(duì)于這種類傳銷的營(yíng)銷模式，其本身就屬于極端行為，很有可能已經(jīng)造成無(wú)形的負(fù)面影響。

“借貸寶確實(shí)沒(méi)有要用戶繳納費(fèi)用，但其發(fā)展下線‘拉人返現(xiàn)’的方式卻與傳銷相似。此外，他們很聰明的選擇了二級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)模式，正好規(guī)避了法律風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，這些注冊(cè)用戶最終轉(zhuǎn)化情況到底如何，還有待進(jìn)一步觀察。”王思聰介紹，目前互聯(lián)網(wǎng)金融用戶轉(zhuǎn)化率情況非常一般，基本上不超過(guò)10%。

面對(duì)媒體是否有20億元現(xiàn)金進(jìn)行推廣的疑問(wèn)，借貸寶的投資人、中國(guó)凌琦投資有限公司主席凌琦代表股東聲明：“社會(huì)上廣傳20億元的前期推廣是真實(shí)的?！蓖瑫r(shí)，他還表示套取銀行密碼等敏感信息數(shù)據(jù)的傳言并不屬實(shí)。吳剛則解釋說(shuō)：“‘輸入銀行卡密碼’是為了防范出現(xiàn)不法分子冒用用戶名義與他人發(fā)生金融交易行為的風(fēng)險(xiǎn)。為保證用戶信息安全，該密碼輸入和驗(yàn)證是跳轉(zhuǎn)到銀行類金融機(jī)構(gòu)頁(yè)面完成的，借貸寶無(wú)法留存該密碼，監(jiān)管部門(mén)也不允許留存該密碼，借貸寶作為九鼎旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，也不可能留存該密碼?！?/p>

面對(duì)各種質(zhì)疑，借貸寶始終堅(jiān)稱自己是“被黑”?！皬臎](méi)有一家真正有價(jià)值的公司會(huì)因?yàn)楸缓诙?，只有我們自己缺乏真正意義上的商業(yè)邏輯，缺乏產(chǎn)品的好的客戶體驗(yàn)，而會(huì)最終失敗。”吳剛說(shuō)道?！坝行r(shí)候有人黑你說(shuō)明你很火，如果有人恨你的話，你一定在某一個(gè)時(shí)段堅(jiān)持了某些東西，沒(méi)有做無(wú)原則的讓步，才會(huì)有人恨你?！?/p>

對(duì)于平臺(tái)之間互撕互噴的競(jìng)爭(zhēng)情況，一位資深業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，其背后實(shí)質(zhì)反映出目前整個(gè)P2P行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加劇，其中市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻較低的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融，更是已然達(dá)到白熱化程度。

估值幾何

在市場(chǎng)質(zhì)疑借貸寶20億元的推廣費(fèi)真假之際，借貸寶迅速宣布獲得了20億元的融資。在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，借貸寶僅表示資金是由股東籌資，至于具體的投資方名單并未公布出來(lái)。

吳剛表示：“借貸寶目前的股東人數(shù)較多，有20余名，包含上市公司主體，專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，個(gè)人投資者等。與P2P平臺(tái)渠道融資的方式不同，借貸寶是股權(quán)融資，數(shù)據(jù)絕對(duì)真實(shí)。我們中燕通會(huì)計(jì)師事務(wù)所就此次融資出具了驗(yàn)資報(bào)告?！?/p>

從借貸寶所公布的數(shù)據(jù)推測(cè)，平均每個(gè)股東需要出資1億元。而在私募股權(quán)投資領(lǐng)域中，僅一家公司獲得1億元的投資額都算得上是“大手筆”，何況將20億元投資到一家公司中，絕對(duì)算的上是“巨資”了。

根據(jù)發(fā)布會(huì)上公布的驗(yàn)資報(bào)告，截至2015年8月6日，人人行已收到股東各方繳納的到位資金合計(jì)人民幣20億元，其中新增注冊(cè)資本及認(rèn)繳注冊(cè)資本（實(shí)收資本）合計(jì)人民幣5000萬(wàn)元。至此，人人行累計(jì)實(shí)收資本人民幣5.5億元，占注冊(cè)資本總額的100%，股東各方均以貨幣出資。

作為股東方代表，中化巖土（002542.SZ）曾在6月29日公布的對(duì)外投資公告顯示，中化巖土全資子公司中化巖土投資管理有限公司，擬以現(xiàn)金形式出資3000萬(wàn)元對(duì)人人行增資，占人人行增資后注冊(cè)資本約0.1364%。

據(jù)此計(jì)算，人人行公司的估值已經(jīng)達(dá)到了220億元。人人行公司估值到底幾何尚不得而知，但是20億元的營(yíng)銷預(yù)算是否物有所值，還要看借貸寶的模式是否能讓消費(fèi)者“買單”。

基于熟人之間單向匿名的產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否禁得起推敲呢？

“在評(píng)價(jià)借貸寶這款產(chǎn)品安全性的時(shí)候，我們首先要弄明白一個(gè)問(wèn)題，到底什么是P2P？” 翼龍貸戰(zhàn)略投資部總監(jiān)蔡凱龍表示，一般而言，P2P是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式連接陌生借貸方，打破時(shí)空界限，擴(kuò)大借貸范圍。而借貸寶則違背了P2P的初衷，是披著P2P外衣的“異類”。實(shí)際上，這種基于熟人借貸的金融產(chǎn)品在國(guó)外有它自己的名字，即社會(huì)化金融。

人人行CEO王璐介紹說(shuō)，“借貸寶是服務(wù)于熟人之間借貸的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，無(wú)論是借款還是投資都發(fā)生在熟人之間，我們把對(duì)借款人信用的評(píng)價(jià)交給了用戶，讓用戶來(lái)自行決定是否出借，平臺(tái)本身不對(duì)借款做擔(dān)保，但平臺(tái)建立了系統(tǒng)化的催收體系幫助出借人催收債權(quán)?！?/p>

盡管借貸雙方都來(lái)源于熟人，相較于其他P2P產(chǎn)品安全性較高。但是，蔡凱龍認(rèn)為，由于每個(gè)人的朋友圈人數(shù)有限，也造成借貸范圍狹窄，很可能無(wú)法滿足借款人的需求。

此外，對(duì)外宣稱金融創(chuàng)新模式的借貸寶也并非行業(yè)內(nèi)的首例。據(jù)貸幫CEO尹飛介紹，這類熟人借貸移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品早已存在。不過(guò)，由于市場(chǎng)推廣程度不夠，最終知道的寥寥無(wú)幾?！霸缭谌ツ?月，貸幫便推出了類似產(chǎn)品——友情小借條。由于推廣力度不大，目前用戶數(shù)量還比較小?！?/p>