12月8日，瑞士頂尖私人銀行瑞士瑞聯(lián)(Union Bancaire Privée， UBP)與胡潤研究院聯(lián)合發(fā)布《2022中國式家族辦公室行業(yè)發(fā)展白皮書》，首次定義了“中國式家族辦公室”這一概念。

　　根據(jù)報告，所謂中國式家族辦公室，是根植于中國本土且適應于中國市場監(jiān)管特點的家族辦公室，服務中國企業(yè)家，是踐行共同富裕目標的重要參與者和專業(yè)服務提供者。

　　基于中國式家族辦公室經營目的和運作模式角度，可分為非商業(yè)型家族辦公室和商業(yè)型家族辦公室?，F(xiàn)階段中國非商業(yè)型家族辦公室受到成本、信任度，以及超高凈值家庭對于家族辦公室的重要性認知等因素限制，中國式家族辦公室以商業(yè)型家族辦公室較為常見。

　　報告指出，中國式家族辦公室處于初級發(fā)展階段，其成熟發(fā)展還需要較長的時間探索。

　　基本概貌來看，報告研究的中國式商業(yè)型家族辦公室表現(xiàn)為：平均成立時間5.5年，79%總部所在地位于北上廣深，平均團隊規(guī)模11人，團隊成員金融相關行業(yè)從業(yè)年限13年，平均服務的家族數(shù)量8家，平均資產管理規(guī)模15億元人民幣。

　　為什么需要中國式家族辦公室？報告認為，私人財富快速增長且正在從第一代向第二代傳承的過程中，最緊迫的需求是“頂層設計”，這正是中國式家族辦公室的核心功能和價值體現(xiàn)。

　　調研數(shù)據(jù)顯示，83%超高凈值家庭財富管理首要目標是“家族財富傳承”，其次是“財富安全保障”(74%)，再者是家族財富保值(57%)和家族財富增值(57%)。

　　65%的超高凈值家族對于中國式家族辦公室呈現(xiàn)開放態(tài)度，近兩成持中立態(tài)度。調研發(fā)現(xiàn)，超高凈值人群對于中國式家族辦公室的態(tài)度與其子女接班意愿和能力、家族企業(yè)業(yè)務版圖等有著較強的關聯(lián)。

　　相對應的是，超高凈值家族設立/使用中國式家族辦公室的主要訴求正是財富傳承(83%)，還有風險管理(75%)、全球資產配置(58%)、制定投資策略，尋求投資工具(58%)、培養(yǎng)家族下一代(42%)。

　　本次參與調研的中國式商業(yè)型家族辦公室負責人認為，財富規(guī)劃(82%)是優(yōu)秀中國式家族辦公室所需具備的核心競爭力，其重要性超過資產規(guī)劃(55%)和專業(yè)咨詢服務(36%)。

　　在財富規(guī)劃方面，現(xiàn)階段中國式家族辦公室已經布局的服務內容中，“家族財富傳承”是核心服務內容，96%的中國式家族辦公室都已布局。家族治理(70%)排在第二位，“慈善事業(yè)管理”(65%)排在第三位。

　　在資產規(guī)劃方面，七成家族辦公室提出“資產全球配置”的理念， 但目前配置區(qū)域90%仍為境內，境外市場最多的是香港(62%)，1/3布局新加坡和美國市場。目前使用的資產配置工具類型中，權益類(95%)、私募股權和家族信托(81%)是中國式家族辦公室關注焦點，其次是固定收益類、對沖基金和保險(76%)。

　　在專業(yè)咨詢服務方面，非金融服務中，“稅務和法律咨詢”(83%)、“家族成員教育”(74%)和“家族風險管理”(43%)是中國式家族辦公室核心布局的服務內容。

　　客戶獲取和商業(yè)模式上，調研了解到，現(xiàn)階段中國式家族辦公室獲取客戶的途徑主要依賴于其創(chuàng)始人過往從業(yè)積累的資源或其股東、集團資源的推薦，這表明中國式家族辦公室與超高凈值家族建立信任需要時間積累。商業(yè)模式上，咨詢服務費用是主要的收入來源，投資管理傭金為補充。

　　另一方面，當下中國式家族辦公室面臨多方面挑戰(zhàn)。其中，第一優(yōu)先級為合規(guī)監(jiān)管(70%)、專業(yè)人才吸引和留存(70%)，第二優(yōu)先級為獲得客戶信賴(48%)、現(xiàn)有的盈利模式難以可持續(xù)發(fā)展(43%)，第三優(yōu)先級為尋找合作伙伴/服務供應商(17%)、建立家族辦公室架構(13%)。

　　至于未來的發(fā)展方向，報告認為，一體化服務、ESG投資、社會影響力和未來合作生態(tài)圈是中國式家族辦公室未來值得關注的四個發(fā)展方向。

　　調研數(shù)據(jù)顯示，中國式家族辦公室外部合作生態(tài)圈中，律師事務所(75%)、基金公司(70%)和信托公司(65%)，占據(jù)了境內合作伙伴的重要位置。在境外合作生態(tài)圈中，私人銀行需求最高，達到60%。

　　未來投資方向上，硬科技(71%)、大健康(67%)被認為是未來兩大熱點投資方向，其次是元宇宙(19%)和大消費(19%)。

　　在硬科技方向中，業(yè)內人士最看好新能源(87%)和人工智能(80%)等行業(yè)的投資。疫情常態(tài)化下，大健康產業(yè)持續(xù)被看好，其中熱點方向分別是醫(yī)療產品(64%)、健康管理和咨詢(64%)、醫(yī)療/保健器械(57%)。